报告期内，在全球经济复苏势头不稳、国际地理政治学经济冲突加剧的背景下，大宗散货需求疲软，国际干散货运输市场运力供需基本平衡，市场运价虽持续走低，但总体处于成本线上。中国经济复苏呈现“波浪式修复、曲折式前进”特征，在国内外多重压力的扰动与挑战下，复苏过程面临较多不确定性。国内干散货运输市场总体呈现平稳回落态势，船多货少矛盾开始显现，运价持续低位运行；伴随着公众出行需求的日益提高，车流量恢复至正常水平，公司高速公路通行费收入较上一年度有所增长。

  面对错综复杂的环境，在董事会的正确领导和决策部署下，报告期，公司坚持稳中求进总基调，坚持新发展理念，强化能源保供，聚焦提质增效，深化产融结合，瞄准绿色低碳，筑牢安全堡垒。主要开展以下工作：

  （一）提质增效，激发内生动力。报告期，面对错综复杂的外部形势以及持续低迷的市场环境，公司强化力度控成本，深入挖潜增效益。立足电煤运输根基，科学统筹运力配置，充分的发挥电煤保运工作专班机制，全力以赴做好保供工作；充分的发挥专业船舶经营优势，增强市场预判性，稳步开拓市场化业务；精细严实抓好生产运输各环节，精准寻找效能提增点，强化船舶效能管理，稳步压减经营成本，提升船舶效率、提高航次运量，控制燃油成本、致力节能降耗，有效缓解大环境对公司经营的不利影响，彰显公司经营韧性。

  （二）强化管控，提升公路运营。报告期，公司强化收费公路运营管控，积极落实动态管理工作，有效保证公司所辖路段收费运营稳定有序。持续加强队伍管理，夯实收费服务质量水平，精进收费业务素养技能，提亮“安畅优美”服务品牌；通过强化科学管养，逐步提升道路通行条件，保障公司所辖路段，抓好本质安全，践行责任担当；宁波绕城高速（西段）智慧高速“试点”改造项目年内顺利通过完工验收，实现“数据共享、相互连通、车路协同”，推动提升工作质量和工作效率，为收费公路的安全畅通提供保障；积极落实亚运相关项目，推升亚运通勤线路形象，为平安护航亚运贡献力量。

  （三）狠抓安全，落实生产责任。报告期，公司牢固树立安全意识，紧紧围绕年度安全管理目标，逐渐完备安全生产管理工作机制，加大安全生产管理力度，狠抓安全生产责任制落实，把本质安全贯穿生产全过程各领域。报告期，公司未发生各类海损、机损及污染事故和道路交互与通行责任事故，未发生造成社会影响和被政府有关部门通报批评的其他安全生产事故（事件）、，安全生产形势总体平稳有序；船舶FSC/PSC检查均顺利获得通过；明州高速在2023年高速公路经营企业第三方安全体检（评估）中位列浙江省第一。

  （四）产融结合，集聚发展合力。报告期，公司持续优化运力规模和运力结构，“明州507”轮于2023年年初完成交接并投入营运，同时成功拍卖老旧船舶“明州25”轮和“明州58”轮。面对行业发展清洁化、低碳化、数智化趋势，公司依靠数字化改革寻求绿色转型，持续推进船舶岸电系统在整个船队的推广应用，有效控制船舶在港期间大气污染物排放；进一步深化航运管理平台系统的应用，VSAT系统和远程视频监控系统全覆盖助力船舶航行安全和作业安全。同时公司持续寻找绿色能源投资机会，推动绿色产业布局进一步扩大。

  （五）党建引领，强化政治保障。报告期，公司不断深化党建引领作用，围绕学习贯彻党的二十大精神这条主线，促进思想认识新提升，做强高质量党建，为企业高水平质量的发展提供政治保障和组织保障。注重强化基层党建工作，逐步加强“支部建在船上、堡垒强在海上”特色建设；全面深化“清廉海运”建设，加强廉政防控监督力度，持续优化政治生态；发挥工会、共青团等群团组织桥梁和纽带作用，加强凝聚工作合力，切实当好“娘家人”；不断精进人力资源管理，持续优化人员结构，促进内部管理效能提升，有效促进人力资源的合理配置，为企业未来的发展注入新的活力。

  公司所处行业为水上运输业。报告期，企业主要经营国内沿海及长江中下游普通货船、成品油船运输；国际船舶普通货物运输以及控股子公司明州高速经营的宁波绕城高速公路西段项目。

  2023年除中国大宗商品进口需求强劲外，大部分国家和地区大宗商品进口需求疲软，且港口拥堵缓解，市场可用运力增加，市场表现低于预期。前三季度BDI指数整体在1200点上下波动，11月开始大幅上行翘尾，全年呈现前低后高走势。2023年全年波罗的海干散货指数（BDI）均值为1,378点，较2022年全年均值同比下跌28.7%。

  2023年沿海散货运输市场受到供需、成本、政策等多方面因素的影响，沿海散货运价指数先跌后涨，全年均值大幅度地下跌。1-10月份，煤炭长协保供政策持续发力，叠加大量进口煤冲击国内市场，运输需求量开始上涨没有到达预期，同时内贸运力过剩，沿海散货运价持续低位波动。11月开始冷空气活跃，化工企业开工率提高，北方港口封航频发，运力周转有所滞缓，沿海煤炭运价大幅度上升。2023年沿海散货综合运价指数（CCBFI）均值为1,014.91点，同比下跌9.7%；沿海煤炭运价指数（CBCFI）均值为629.59点，同比下跌24.1%。

  2023年成品油市场波动回落。年初终端消费支撑有利，运价小幅上涨，二季度受极端天气影响终端需求转弱、运价走低，入夏后台风天气增多，运输市场供给持续偏紧，运价攀升，四季度需求面整体利好提振不足，运价弱势下行。

  2023年随着交通运载流量的快速增长以及公众出行需求的日益提高，全年旅客运输总量93亿人次，比上年增长66.5%。旅客运输周转量28,610亿人公里，增长121.4%。国家交通运输部于2023年4月发布了《加快建设交通强国五年行动计划（2023-2027年）》，提出继续推进“全国123出行交通圈”、“全球123快货物流圈”、枢纽机场改扩建等网络型基础设施建设。

  公司的水运业务主要是做国际、国内的大宗干散货运输以及国内沿海成品油运输，最主要的货种为煤炭。

  公司已建立起广泛的航线网络，主要经营从北方至沿海、长江中下游沿线各电厂的电煤运输，澳大利亚至国内的矿砂运输，印尼等至国内电厂的进口煤炭运输等。公司的成品油运输主要经营北方至长江、华东、华南等航线。

  公司致力于一直在优化散货船队结构，发展液体散货运力，积累大型船舶经营及管理经验。公司2021年开工新建的3艘5万吨级散货船，在报告期内已全部顺利投运，其中3#船（命名为“明州507”轮）于2023年年初完成交接并投入营运。公司老旧船舶“明州25”轮和“明州58”轮分别于2023年8月16日和8月18日以线上竞拍方式来进行了处置。逐步优化公司运力规模和船队结构。

  1、散货船30艘（含光租运力1艘），运力规模151.7万载重吨：其中灵便型散货船26艘，计111.48万载重吨；巴拿马型散货船3艘，计22.55万载重吨；海岬型船1艘，计17.62万载重吨；

  公司保持以煤炭运输为主的专业化散货运输经营格局，目前已形成一支以灵便型和巴拿马型船舶为主、国际国内并举、具有一定竞争力的散货船队，并涉足成品油船等液体散货船运输。公司运力规模在主要航运企业经营的国内沿海船队规模中长期名列前茅，经营面辐射全国沿海和长江中下游各大港口，在整个世界30余个国家60多个港口留下了足迹。

  报告期，公司完成货运量4,270.45万吨，为上年同期的115.86%；周转量946.14亿吨公里，为上年同期的137.34%；实现水路货物运输业务收入174,623.27万元，为上年同期的108.6%，主要是由于报告期上游客户进口煤需求量开始上涨，公司全力推进租船营运国际业务，公司租船运输的货运量及营业收入较上年同期分别增长53.23%及50.22%。

  公司控股的明州高速投资经营的宁波绕城高速公路西段项目于2007年12月试通车，全长42.135公里，该路段贯穿起杭州湾大桥南连接线、沪杭甬、甬金、甬台温等高速公路。2011年底，宁波绕城高速公路东段全线开通后，宁波绕城“一环六射”正式建成，成为宁波唯一外环高速公路。

  报告期，实现日均断面车流量为85,499辆（换算成一类车），比上年同期增长11.33%。实现通行费收入51,540.98万元，比上年同期增长11.33%；实现净利润7,970.09万元，比上年同期增长14.54%。

  1、交运管理优势。公司培育了一支具有现代航海技术和公路营运管理经验比较丰富、技术精良、敬业奉献的管理骨干队伍和船员队伍。公司成立了规范的企业管理制度和有效的内部控制体系，是浙江省第一批实施国际安全管理规则（ISM规则）和国内安全管理规则（NSM规则）的航运企业；

  2、客户资源优势。公司已形成以国内沿海、长江和国际的散货运输经营格局，与国内大型能源企业等客户结成了长期战略合作伙伴关系，构筑运输企业、货源单位的优势互补和经济的效果与利益的互利双赢。公司与大客户签订COA以保证基本业务规模和市场占有率，通过锁定运量维护与主要客户长期稳定的合作伙伴关系，并通过锁定运价方式有效抵御航运市场运价频繁波动风险；

  3、运力资源优势。公司立足海运主业，专注于散货运输细分市场。近年来致力于运力规模适度发展和经营结构调整，淘汰高油耗、高维修成本的老旧船舶，船队结构得到优化；通过光租、期租及航次租方式租入或租出运力开展多种形式的运输业务，增强公司综合经营实力；公司已从单一的干散货船经营模式迈向船舶类型多元化的经营格局；

  4、高速公路资源优势。明州高速经营的宁波绕城高速公路西段项目经多年的培育，随着路网的逐渐完备和社会经济的发展，车流量趋向平稳，也积累了较为丰富的运营管理经验。其较为稳定的现金流有利于平滑公司海运业绩的波动影响；

  5、浙能集团综合能源产业优势。公司间接控制股权的人浙能集团正努力打造综合能源全产业链。浙能集团一直以来对本公司在业务、资金、管理等方面给予全力支持，本公司已成为浙能集团能源运输主平台，为我司从单一的煤炭等干散货运输为主向综合能源运输服务商转型提供了机遇。

  报告期，公司聚焦年度重点工作，扎实推进董事会下达的各项目标任务。报告期，公司实现营业总收入226,674.33万元，比上年同期增长9.33%，为年度计划的103.14%；归属于上市公司股东的净利润11,176.16万元，比上年同期下降1.75%。

  2024年全球经济复苏依然脆弱，增速进一步放缓，利率居高不下、地理政治学冲突升级、国际贸易不振等因素对全球经济构成严峻挑战。国际货币基金组织（IMF）预计，2024年全球经济提高速度保持在3.1%的疲软状态。鉴于中国经济呈现回升向好趋势，消费市场持续扩大，消费需求一直在升级，为经济稳步的增长提供支撑，IMF预计2024年中国的经济提高速度在5.0%左右。

  从国际干散货市场来看，受全球经济稳步的增长放缓影响，预计全球干散货海运量和海运周转量增幅收窄。据克拉克森预计，2024年国际干散货船队运力增幅约为1.7%-3.6%，而国际干散货海运贸易量增速为0.9%，但考虑中国进口煤的大幅度的增加及地区冲突导致航线拉长，运力供需将基本处于紧平衡。

  从国内干散货市场来看，干散货市场船多货少矛盾依旧存在，沿海煤炭运输价格仍将持续低位运行。随着前几年低价期间签订的造船合同陆续完成，沿海运力规模将继续低速增长。但内外贸运价价差明显，内贸船舶经改装后纷纷涌入外贸市场，可有效缓解供求矛盾。

  （1）2023年底召开的中央经济工作会议明确说，2024年要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破。积极扩大有效投资仍是2024年稳增长的重要抓手，预计2024年固定资产投资增速回升，其中制造业投资和基建投资保持比较高增速，将进一步促进需求量开始上涨，给海运业带来利好；

  （2）2024年全球煤炭需求量开始上涨仍存，国家能源局在“2024年全国能源工作会议”上表示，原煤产量将继续保持在较高水准。公司间接控制股权的人浙能集团将做好高质量能源保供作为能源国企的首要政治责任，强调把守住煤电作为能源保供的“基本盘”。为此，公司将服从电煤保供大局，积极发挥电煤保运工作专班作用，保持电煤运输服务的地域性优势。同时随着浙能集团深度挖掘上游煤炭，快速布局海内外业务，也为公司远洋运输发展带来契机；

  （3）2023年12月，交通运输部等五部门颁布的《关于快速推进现代航运服务业高水平发展的指导意见》中提出到2035年，形成功能完善、服务优质、开放融合、智慧低碳的现代航运服务体系，为公司积极构建成为国内领先、国际一流的综合能源运输服务商提供了目标引领；

  （4）当前我国正在快速推进交通运输行业现代化进程，国务院《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》对“十四五”时期构建现代综合交通运输体系工作作出顶层设计和系统部署，提出到2025年，我国综合交通运输基本实现一体化融合发展；

  （5）2024年1月份，国家数据局等部门联合发布《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）》，提出在科研、文化、交通运输等领域，推动科研机构、有突出贡献的公司等开展行业共性数据资源库建设，打造高质量人工智能大模型训练数据集”等方案，公司将继续推进数字化海运建设，通过优化航运管理平台、船舶故障智能诊断系统、视频监控AI智能识别预警系统等信息管理平台建设，提升公司以科技助推企业管理的水平。

  （1）受全球经济复苏放缓和整体供需形势影响，沿海煤炭运输市场行情将继续低位波动，公司的经营形势仍较为严峻；

  （2）在经济发展、消费升级、极端天气等因素共同影响下，能源需求呈现“双高”“双峰”特点，公司的电煤保供压力持续增加；

  （3）浙江省人民政府办公厅印发的《浙江省推进上市公司高水平质量的发展实施方案的通知》中对国有控股上市公司持续深化推进高水平质量的发展提出了新的要求，公司将立足主责主业，聚焦高水平质量的发展，努力将公司打造成为国内领先、国际一流的综合能源运输服务商；

  （4）受欧佩克+继续实行减产策略加之频繁出现的地缘风险扰动影响，2024年原油市场很可能继续呈现中高位运行的特点，公司船舶燃油成本短期内难有较大幅度下降。

  公司将构建“能源运输主导、海陆协同发展、多元产业支撑”的新体系，激发公司改革新活力，全力打造“能源海运、多元海运、国际海运、科技海运、活力海运、百年海运”，推动公司的国际化、专业化、智能化的可持续发展，努力将公司建设成为国内领先、国际一流的综合能源运输服务商。

  报告期，公司实现营业总收入226,674.33万元，为年度计划的103.14%：两大主业中，水路货物运输业务收入174,623.27万元，为年度计划的104.63%，为上年同期的108.63%；收费公路运营业务收入51,540.98万元，为年度计划的97.81%，为上年同期的111.33%。

  报告期，公司营业总成本206,898.68万元，为年度计划的104.44%：两大主业中，水路货物运输业务成本152,085.92万元，为年度计划的106.99%,为上年同期的107.43%；收费公路运营业务成本34,178.23万元，为年度计划的97.58%，为上年同期的114.41%。

  2024年公司主要经营计划为：货物运输量：4,335.02万吨；货物周转量：887.44亿吨公里；通行费收入141.70万元/天；营业总收入：19.96亿元；营业总成本：20.29亿元。

  （一）坚持稳进提质。一是立足主责主业，继续发挥公司专业船舶经营和管理优势，增强电煤保运核心功能；二是深入挖掘市场化业务，持续深化战略客户合作，不断开拓优质市场资源；三是积极谋划远洋航线经营，构建内外贸双轮驱动，把握国际市场起伏节奏，着力提升国际业务运营效益；四是持续发挥明州高速保畅增收作用，精细化运营宁波绕城高速公路西段项目，营造“安畅优美”的良好形象，反哺海运产业的周期性波动。

  （二）坚持降本增效。一是深化开展“增收节支、提质增效3.0版”专项工作，通过厉行节约管理费用、从严把控中介费用、合理优化生产费用等举措推动提质增效工作走深走实；二是继续强化招投标管理，通过优化框架采购和集约化采购模式，探索全生命周期采购成本最新模式多方面降低采购成本；三是不断加大节能降耗力度，利用好航运管理平台和智能能耗管理系统，构建实施“经济航速”“经济航线选择”综合模型，严控运输环节产生的损耗。

  （三）坚持安全发展。一是有效提升安全管控水平，确保安全生产责任制落地，深化安全管理制度体系建设，坚持目标导向，突出防控重点，加大考核力度，不断规范安全生产行为；二是继续推进船舶班组建设和7S管理工作，发挥标杆班组优秀形象示范引领作用，开展船舶安全性评价工作，确保船舶运行安全；三是继续提升外包队伍管理上的水准，多举措加强外包实施工程人员安全管控，着重关注船舶修理、高速公路路面整治等外包作业的安全风险。

  （四）坚持守正创新。一是持续推进船队结构优化，积极做出响应“双碳”目标，科学谋划，统筹配置节能船舶，及时淘汰老旧船舶，着力打造绿色智能船队；二是持续推进技术创新，立足“整体智治”，深化VR虚拟现实技术在船舶应急演练场景应用，依托智慧高速“试点”改造项目的实施，加快绿色交通建设；三是持续加大项目投资的力度，提升公司投资管理专业力量，加快整合内外部投资信息，挖掘投资并购机会，有效激发投资动能。

  （五）坚持人才强企。一是深化推进人才队伍建设，坚持德才兼备、以德为先，合理运用组织选拔、竞争性选拔等手段，着力提升人才培养的宽度和深度；二是优化全员绩效考核体系，继续用公平科学的薪酬分配机制激励员工的干事创业的热情与激情；三是完善教育培训体系，强化员工素质培训力度，逐步提升全体员工学习意识、市场意识、竞争意识与创新意识，为公司发展提供强大人才支撑。

  （六）坚持党建引领。一是强化政治引领，深入贯彻执行习考察浙江重要讲话精神和能源安全新战略等，高站位推动主题教育常态化与长效化；二是强化责任担当，紧盯“关键少数”，推广“责任、任务”双清单，压实主体责任；三是强化政治监督，全面加强纪律建设，梳理汇总各类问题清单，着力探索落实党的自我革命制度体系建设。

  公司从事海运业，对经济发展变化的敏感度较强。当前全球宏观经济复苏缓慢，将延续低增长态势。地理政治学关系及经贸格局的变化、通货膨胀及公共债务的变化、全球供应链的恢复区域性冲突等成为当下全球宏观经济复苏的不确定和不平衡因素。针对这一风险，公司将加强对宏观经济变化的跟踪研究，强化对市场及其竞争变化的敏感度，及时作出调整经营策略。

  运输市场行情报价受全球经济变化、地理政治学、运力需求、船舶保有量等多种因素的影响，波动性较大。公司的运输合同主要以COA为主，运价受国际国内运输市场行情报价的短期波动影响比较小，但企业主要从事国际国内的大宗散货运输，世界经济发展存在比较大不确定性，如国际国内运输市场行情报价受经济影响在较长时间内有较动，仍然会对公司的营业收入和盈利水平产生一定的影响。为此，公司将继续坚持大客户战略，充分的利用战略客户稳定的货源，逐步的提升船舶的运营效率，并大力拓展市场化业务，尽力减少国际国内运输市场行情报价的波动影响。同时，公司将继续通过提高经营管理上的水准、降低经营成本、改善服务质量、扩大市场占有率等举措，抵御宏观经济波动、运价变化带来的影响。

  国际原油和成品油价格受全球及地区政治经济的变化、原油和成品油的供需状况等多方面因素的影响，国内原油价格参照国际原油价格确定。燃油消耗是航运企业的主要经营成本之一，受欧佩克+继续实行减产策略加之频繁出现的地缘风险扰动影响，中国经济恢复对需求萎缩修复的制约，2024年原油市场很可能继续呈现中高位运行的特点。在管理上，公司通过提高船舶效率，降低船舶的千吨公里单耗指标；推广航海节能和机务技术节能经验，加强完善能源效率管理，持续降低船舶单耗；及时掌握油价走势，凭借浙石油销售公司较强的议价能力，利用集中采购，降低和提前锁定燃油成本。

  公司从事的远洋运输业务基本采用美元结算，经营结果将受到外汇汇率变动的影响，同时公司也通过境外融资获得发展资金，汇率的变动直接影响企业的财务费用。针对这一风险，公司将重视汇率变动趋势，提高预测分析能力，提前或延期结汇，必要时调整运输业务结算货币币种，最大限度避免汇兑损失，控制汇率变动风险。

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